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美式看涨期权

USDT结算:到期日或提前行权时,如果结算价小于等于行权价,无回款;到期日或提前行权时,如果结算价大于行权价,回款=下单量x(结算价-行权价)

案例: 在Oct 31,2021,小明购买了以下产品:

  • 产品类型
    交易币种
    行权价
    下单量
    到期日
    支付期权费
  • 美式看涨期权
    USDT
    54500
    0.5
    Dec 31, 2021
    2000 USDT

在Nov 21, 2021(到期前某日),小明选择提前行权 如果结算价为52,000 USDT(结算价小于等于行权价),无回款;如果结算价为59,000 USDT(结算价大于行权价),回款=0.5 x (59,000 – 54,500) = 2,250 USDT 注:这里结算价为提前行权时的标的资产指数价格

在Dec 31, 2021(到期日),如果结算价为54,500 USDT(结算价小于等于行权价),无回款;如果结算价为63,000 USDT(结算价大于行权价),回款=0.5 x (63,000 – 54,500) = 4,250 USDT

注:提前行权和到期行权的结算规则一致,只有获取行权价的时刻不同

美式看跌期权

USDT结算:到期日或提前行权时,如果结算价大于等于行权价,无回款;到期日或提前行权时,如果结算价小于行权价,回款=下单量x(行权价-结算价)

案例: 在Oct 31,2021,小明购买了以下产品:

  • 产品类型
    交易币种
    行权价
    下单量
    到期日
    支付期权费
  • 美式看跌期权
    USDT
    54500
    0.5
    Dec 31, 2021
    2000 USDT

在Nov 21, 2021(到期前某日),小明选择提前行权 如果结算价为59,000 USDT(结算价大于等于行权价),无回款;如果结算价为52,000 USDT(结算价小于行权价),回款=0.5 x (54,500 – 52,000) = 1,250 USDT 注:这里结算价为提前行权时的标的资产指数价格

在Dec 31, 2021(到期日),如果结算价为54,500 USDT(结算价大于等于行权价),无回款;如果结算价为48,000 USDT(结算价小于行权价),回款=0.5 x (54,500 – 48,000) = 3,250 USDT

注:提前行权和到期行权的结算规则一致,只有获取行权价的时刻不同

欧式看涨价差期权

到期USDT结算:如果结算价小于等于低行权价,无回款;如果结算价大于低行权价且小于等于高行权价,回款=下单量x(结算价-低行权价);如果结算价大于高行权价,回款=下单量x(高行权价-低行权价);如果在到期前选择平盘:回款=平盘价格

案例: 在Oct 31,2021,小明购买了以下产品:

  • 产品类型
    交易币种
    低行权价
    高行权价
    下单量
    到期日
    支付期权费
  • 欧式看涨价差期权
    USDT
    52000
    55000
    0.5
    Dec 31, 2021
    1000 USDT

(1)在Dec 31, 2021(到期日),如果结算价为50,000 USDT(结算价小于等于低行权价),无回款;如果结算价为54,500 USDT(结算价大于低行权价且小于等于高行权价),回款=0.5 x (54,500 - 52,000) = 1,250 USDT;如果结算价为59,000 USDT(结算价大于高行权价),回款=0.5 x (55,000 – 52,000) = 1,500 USDT

(2)在Nov 21, 2021(到期前某日),小明选择平盘,平盘报价1,200 USDT,回款=1,200 USDT

欧式看跌价差期权

到期USDT结算:如果结算价大于等于高行权价,无回款;如果结算价小于高行权价且大于等于低行权价,回款=下单量x(高行权价-结算价);如果结算价小于低行权价,回款=下单量x(高行权价-低行权价);如果在到期前选择平盘:回款=平盘价格

案例: 在Oct 31,2021,小明购买了以下产品:

  • 产品类型
    交易币种
    低行权价
    高行权价
    下单量
    到期日
    支付期权费
  • 欧式看跌价差期权
    USDT
    50000
    53000
    0.5
    Dec 31, 2021
    1000 USDT

(1)在Dec 31, 2021(到期日),如果结算价为55,000 USDT(结算价大于等于高行权价),无回款;如果结算价为51,500 USDT(结算价小于高行权价且大于等于低行权价),回款=0.5 x (53,000 – 51,500) = 750 USDT;如果结算价为48,000 USDT(结算价小于低行权价),回款=0.5 x (53,000 – 50,000) = 1,500 USDT

(2)在Nov 21, 2021(到期前某日),小明选择平盘,平盘报价800 USDT,回款=800 USDT

触碰期权 双边一次触碰

USDT结算:如果到期前任意时间判定价格大于等于上触碰价或小于等于下触碰价,立即获得回款,回款 = 收益面额;如果到期前判定价格未发生过触碰,无回款。产品到期前不可平盘

案例:在Oct 31, 2021,标的资产价格为54,500 USDT,小明购买了以下产品:

  • 产品类型
    交易币种
    下触碰价
    上触碰价
    到期日
    收益面额
    支付期权费
  • 双边一次触碰
    USDT
    50000
    60000
    Dec 31, 2021
    1000 USDT
    600 USDT

(1)判定价格一直在上下触碰价区间内浮动。在Nov 10, 2021,判定价格在某一时刻超过60,000 USDT,小明在那一时刻获得回款1,000 USDT。盈亏 = 1,000 - 600 = 400 USDT

(2)判定价格一直在上下触碰价区间内浮动。在Dec 30, 2021,判定价格在某一时刻跌到50,000 USDT,小明在那一时刻获得回款1,000 USDT。盈亏 = 1,000 - 600 = 400 USDT

(3)在Dec 31, 2021到期前判定价格未发生过触碰,无回款。盈亏 = 0 - 600 = -600 USDT

触碰期权 双边不触碰

USDT结算:如果到期前判定价格未发生过触碰,到期日可获得回款,回款 = 收益面额;如果到期前任意时间判定价格大于等于上触碰价或小于等于下触碰价,期权失效无回款。产品到期前不可平盘

案例:在Oct 31, 2021,标的资产价格为54,500 USDT,小明购买了以下产品:

  • 产品类型
    交易币种
    下触碰价
    上触碰价
    到期日
    收益面额
    支付期权费
  • 双边不触碰
    USDT
    50000
    60000
    Dec 31, 2021
    1000 USDT
    600 USDT

(1)判定价格一直在上下触碰价区间内浮动。在Nov 10, 2021,判定价格在某一时刻超过60,000 USDT,在那一时刻期权失效,无回款。盈亏 = 0 - 600 = -600 USDT

(2)判定价格一直在上下触碰价区间内浮动。在Dec 30, 2021,判定价格在某一时刻跌到50,000 USDT,在那一时刻期权失效,无回款。盈亏 = 0 - 600 = -600 USDT

(3)在Dec 31, 2021到期前判定价格未发生过触碰,小明在到期日获得回款1,000 USDT。盈亏 = 1,000 - 600 = 400 USDT